Curso: Valuation: Avaliação de empresas, fusões, aquisições e ações - Intensivo

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• Conteúdo

  • Processo qualitativo de avaliação de empresas

  o Motivações para o valuation

  o Análise da gestão administrativa, idoneidade, risco da atividade operacional, carteiras, desempenho setorial, conjuntura econômica, ítens fora do balanço

   

  • Análise de demonstrações financeiras para valuation

  o Apresentação das principais demonstrações financeiras 

  o Análise das decisões de investimento

  o Análise das decisões de financiamento

  o Análise dos resultados e qualidade dos lucros

  o Análise dos riscos de curto e longo prazo com o uso de índices

   

  • Modelo de dividendos descontados: modelo de Gordon

  o Risco x retorno

  o Custo de capital dos acionistas (CAPM)

  o Premissas mais usuais para o CAPM

   

  • Modelo de fluxo de caixa descontado

  o Fluxo de caixa para os investidores (ou fluxo de caixa para a firma)

  o Projeções de fluxo de caixa

  o Valor residual e perpetuidade

  o Impacto da decisão da taxa de crescimento

  o Custo do capital: WACC

  o Impacto da decisão da estrutura de capital 

  o Firm value e equity value

   

  • Avaliação relativa (múltiplos)

  o Índices: preço, lucro e preço, valor patrimonial e firm value, Ebitda

  o Múltiplos de mercado e múltipos de transações

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