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Programa:
I: Processo de tomada de decição e Mercado de Renda Fixa
> O Sistema Financeiro Nacional
> Políticas Fiscal, Cambial e Monetária e suas relações;
> O papel dos Órgãos Reguladores: CMN, BC e CVM
> O papel dos Intermediários Financeiros e Instituições Auxiliares;
> Os Fundos de Investimento X Tesourarias de Bancos;
> O SPB e as Câmaras de Compensação;
> O sistema de Metas de Inflação;
> O Mercado Monetário: CDI e Selic;
- Convenções na negociação de juros no Brasil;
- CDI e Selic como indexadores / benchmark de mercado;
> Títulos Públicos: O Tesouro Nacional e a Administração da Dívida Pública
- Negociação de Títulos Públicos: LTN / LFT / NTN-B / NTN-D / NTN-F
-- Mercado Primário x Mercado Secundário;
-- As características e formas de negociação de cada papel;
-- Riscos inerentes aos títulos públicos;
-- Objetivos do comprador de cada um dos títulos públicos;
> O Mercado de Crédito:
- Empréstimos e Repasses Bancários
> A Captação Bancária
- CDB, BOX e Compromissadas;
- O F.G.C. e seus impactos;
- Poupança e LH: Administração da Carteira Hipotecária;
- Aspectos Tributários: I.R.R.F. e I.O.F.
> O Mercado de Capitais:
- Emissão de Títulos: Debêntures, Notas Promissórias e outros;
> O Mercado de Derivativos
- Importância do Mercado de Troca de Riscos sem Caixa
- Introdução aos Derivativos: SWAPS, TERMOS, FUTUROS e OPÇÕES
> O DI Futuro como forma de negociar taxas futuras de juros;
- Equivalência ao Swap de Pré x 100% CDI;
- Hedge de Taxas de Juros;
> O gerenciamento de posições
- MTM das Operações;
- Back-Book X Book de Trading;
- Controle Gerencial X Contábil;
> Análise de Risco
- Conceitos de Duration, PV01 e VAR;
II – Operações com Derivativos de Câmbio
> A Importância do Câmbio na Economia de um País;
> Regimes de Câmbio;
> O Câmbio flutuante e a formação da taxa de câmbio;
- Influências dos Juros (custo de carregamento);
- Influência da política fiscal e do Rating de Crédito;
> O Balanço de Pagamentos: Câmbio Comercial e Câmbio Financeiro
> O Mercado de Câmbio Interbancário: USDBRL D2D2
> O Sisbacen e a PTAX-800
> Conversibilidade de Moedas
> Cotações de moedas com descasamentos de prazo para D2D2
> O FORWARD com entrega física;
> Operações com outras moedas:
- Paridade Cruzada (Cross-Rate)
- Arbitragens com Moedas
> Intervenções do BC e do Tesouro no Câmbio
> Operações de Trade Finance: Fluxos dos Produtos
- FINIMP
- ACC
- Pré-pagamento a exportação
> Operações Indexadas ao Câmbio no Brasil
- Cupom Cambial Limpo X Cupom Cambial Sujo
- Diferenças entre Cupom Cambial e Taxas em Outra Moeda
-- Riscos de Fixing e Conversibilidade
-- Questões Fiscais
-- O Repasse de Res.2770 e suas vantagens;
> O USD Futuro, o DDI e o FRC;
> Hedge de Moedas;
> Opções Cambiais e Alternativas Customizadas de Hedge;
> Arbitragens entre o Cupom Cambial e a Taxa de Juros Externa.
III - Operações de Renda Variável
> O Mercado de Ações
> Conceito e Tipos de Ações;
> A Cia. Aberta e suas obrigações;
> Os Níveis de Governança Corporativa;
> Emissão Primária de Ações:
- Condições para emissão e custos
- O bookbuilding
> Mercado Secundário: a BOVESPA;
> Ações pela ótica do emissor:
- Fonte Alternativa de Funding
- Diminuição dos Riscos e da Alavancagem da empresa
> Ações pela ótica do investidor:
- Investimento em Renda Variável
- Possibilidade de Ganhos de Capital e Recebimento de Dividendos
> Análises de Ações como forma de Investimento
- Análise Gráfica
- Análise Fundamentalista
> Índices de Ações como Benchmark:
- O IBOVESPA
- O IBX
> Diversificação e correlação entre ações
> Debêntures Conversíveis;
> O Mercado a Termo de Ações;
> Opções sobre Ações: estratégias e implicações;
> Tributação no mercado de ações
IV – Mercado de Opções e suas Variações
> O conceito de opções, fluxos e exemplos;
> Introdução ao Pricing de Opções
- Modelo Binomial
- Modelo Black-Scholes
- Operando a Volatilidade
> Riscos em Opções
- DELTA / GAMA / VEGA / RHÔ / THETA
> Estratégias com opções
- COLLAR / BOX / CALL SPREAD / STRADDLE
- Empréstimos Bi-Indexados
- Notas Estruturadas com Opções
-- Operações de Capital Protegido;
-- Reverse Convertibles;
-- Autocalls;
> Tributação de Opções
V – Valuation
> Criando o Ponto de Partida do Valuation
> Projeções Financeiras do Valuation
> Calculo das Taxas de Desconto dos Fluxos de Caixa
> Calculo do valor da perpetuidade dos fluxos de caixa
> Cálculo do Valor Justo da Ação
> Comparação do Valor Justo com Múltiplos
> O Valuation nas Fusões e Aquisições
> EVA/MVA
> Gestão Baseado em Valor (VBM)
> Analise de Sensibilidade
> Mercados Emergentes
