Curso de Negociação e Estratégia de Operações Indexadas a Moedas Estrangeiras

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Pablo Nieves

Curso de Negociação e Estratégia de Operações Indexadas a Moedas Estrangeiras

• Modalidade
  A modalidade do curso é presencial, as aulas ocorrem na sede da instituição.
• Duração
  O curso dura 24horas/aula.
• Certificado oficial
  Ao concluir o programa de disciplinas exigido pelo curso o estudante recebe o título concedido pela instituição.
• Considerações
  O curso forma o profissional que atua na delicada área de proteção dos ativos das empresas em relação as constantes variações cambiais. A tarefa exige sólidos conhecimento das leis do mercado as quais são também esclarecidas no curso. O material didático é exclusivo e foi preparado pelo competente corpo docente da instituição.
• Dirigido a
  O curso interessa a administradores, gestores financeiros, a profissionais de corretoras e consultoras interessados na área específica.
• Área de atuação
  Há oportunidades em empresas privadas, em consultoras bem como em corretoras e instituições financeiras.

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• Objectivos
  Dotar os participantes o conhecimento dos produtos que permitem a proteção dos ativos financeiros da exposição cambial.
• Dirigido a
  Operadores de clientes , Financeiros de Empresas e Profissionais da área.
• Conteúdo
  Programa:
  
  1. Estrutura da Curva de Juros
  
  - O Mercado de DI na BMF
  - Estrutura a termo da curva de juros
  
  2. Operações Locais Indexadas em Moeda Estrangeira
  
  - Atualização de valores indexados a USD
  - O PTAX-v como indexador
  - Cupom Sujo x Cupom Limpo
  - Arbitragens para utilização de outras Moedas
  
  3. Estrutura da Curva de Cupom Cambial
  
  - O Dólar Futuro negociado na BMF
  - O FRA e os DDIs negociados na BMF
  - Estrutura da Curva de Cupom Cambial
  
  4. Operações para clientes originadas nas Curvas de Mercado
  
  4.1 Swaps
  
  - Definição e características
  - Formação de preço dos principais swaps (X%DIxDOL / CDI-PRE / FWD)
  - Swaps a termo : precificação e utilização
  - Liquidação antecipada de Swaps
  - O swap como alternativa de hedge
  - Em que circunstâncias uma empresa deveria usar um SWAP?
  - Entendendo a exposição cambial da empresa
  - Qual o cenário de taxa de juros para a empresa? Entender se a empresa tem flexibilidade para ficar ativa/passiva em CDI (muitas empresas tem que fixar a taxa de câmbio através de uma US$ X Pre (ou NDF) para não correrem risco de juros. – Saber o que motiva a empresa a preferir Swaps ao invés de NDFs. (Entender a necessidade do cliente).
  - A empresa quer um hedge de curto ou longo prazo (qual o horizonte do hedge – Vender hedge longo garante melhores spreads para o banco e “poupa” a empresa de constantes interações no mercado.
  - Principais características tributárias
  
  4.2 NDF CETIP
  
  - Definição e características
  - Formação de preço dos NDFs
  - Liquidação antecipada dos NDFs
  - O NDF como alternativa de hedge
  - Principais características tributárias
  
  4.3 Opções
  
  - Definição e características
  - Principais fatores na formação do preço das opções
  - Opções como alternativa de hedge
  - Principais características tributárias
  - Swaps com arrependimento e/ou limitadores
  - Algumas estratégias com opções
  - Call Spread / Put Spread
  - Zero Cost Collar
  - Argumentos de Venda
  - Comparativo Opção / Estratégias com Opções X NDF
  - O custo de carregamento no NDF
  - Vantagens das Opções num cenário de estabilidade cambial
  - Contabilizaçao de opções (off-balance) x Contabilização de Swaps
  - Vantagens fiscais da contabilização off-balance
  
  4.4 Conclusão
  
  - Comparativo entre as alternativas de hedge
  - Diferenças tributárias entre os hedges
  - Diferenças de contabilização
  

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