Conteúdo
Curso de Investment Banking - Avançado
Objetivos e Vantagens:
Fornecer os principais conceitos, técnicas e instrumentos avançados para a atuação completa e com excelência na área de investment banking. desenvolver nos participantes a capacidade de realização de operações complexas por meio do entendimento profundo dos tópicos e ferramentas utilizados na indústria como o pitchbook e combination analysis.
Início: 17/08/2013
Término: 14/12/2013
Horário: 08h30 às 17h30
Carga Horária: 96 horas
Conteúdo:
MÓDULO 1
1. Mercado de Capitais
- Características gerais do mercado de capitais no contexto do mercado financeiro
- Panorama atual e evolução do mercado de capitais no Brasil e no mundo
- Instrumentos do Mercado de capitais: Equity vs Dívida - Ações, DR´s, Bonds, Eurobonds, outros
- Acesso ao mercado de capitais
- Processo e fases de IPO, Follow-on, Private Equity e Bond Issuance
- Noções de target price e performance de ações
- Aplicação prática
2. Análise das Demonstrações Financeiras Avançado
- Principais impactos de IFRS para análise de demonstrativos e valuation
- Estrutura e custo de capital: alavancagem, política de dividendos, ponto ótimo e itens off- balance- sheet
- Principais impactos dos aspectos tributários na formação de resultados: alíquota nominal Vs. alíquota efetiva dos impostos diretos; demais tributos
- Principais drivers de rentabilidade
- Aplicação prática.
3. Valuation Avançado
- Estudo de caso: revisão do método DCF
- Tópicos avançados sobre a taxa de desconto: diferentes moedas, tratamentos da inflação, empresas novas, small caps, variação da taxa ao longo do tempo
- Avaliação por múltiplos: de transação e de mercado
- Outras metodologias de DCF: Cash flow to the Firm vs to the Equity holder, Dividend Discount Model, Leverage Buyout model
- Football Field Analysis e convergência dos valores
- Outros drivers de valor: benefícios fiscais de prejuízos acumulados e amortização do ágio
- Aplicação prática.
MÓDULO 2
4. Palestra: Processo de M&A
5. Combination Analysis
- Simulação de combinação de negócios
- Impactos nos fluxos de caixa: sinergias, benefícios e riscos
- Impactos societários: ações e dívida
- Aplicação prática
6. Aspectos Legais Aplicados a M&A
- Direitos e obrigações dos Conselhos, Comitês e Acionistas
- Principais obrigações em transações: Lei das S.A.s, Regulamentações CVM e Anbima
- Principais obrigações em processos de IPO e Follow-On
- CADE: papel e funcionamento
- Outras agências reguladoras: ANATEL, SUSEP, ANEEL, entre outras.
7. Introdução a Contratos - M&A vs Ofertas Públicas
- Acordos de confidencialidade
- Engagement letter
- Underwriting Agreement
- Acordo de acionistas
- Acordos de não competição
- Contratos de compra e venda
- Outros acordos e contratos
MÓDULO 3
8. Construindo o Pitchbook
- Principais elementos para a construção de um Pitchbook
- Exemplo prático de construção.
- Aplicação prática.
9. Introdução a Técnicas de Apresentação Aplicadas a Investment Banking
- Principais elementos para uma apresentação eficaz aplicada a Investment Banking.
- Aplicação prática e simulações.
10. Palestra: Processo de IPO/FO
11. Palestra: Processo de Due Diligence
12. Apresentação de Pitchbook
Público Alvo:
Ex-alunos dos cursos de Investment Banking e Certificates; profissionais atuantes nas indústrias de Investment Banking, Private Equity, Venture Capital, Mergers & Acquisitions, Research e Mercado de Capitais, além de áreas correlatas de empresas não financeiras e consultorias.
Informações adicionais.
Inscrição Inclui
- Material didático (livros indicados para as disciplinas e apostilas)
- Certificado
Observação:
É necessário trazer calculadora financeira (HP 12C, HP 17BII ou similares) às aulas
Método de Avaliação:
Para aprovação no curso é necessário obter uma média final, por disciplina, igual ou superior a 7,0 (sete). A média é composta por trabalhos (peso 3) e uma prova por disciplina (peso 7). Além disso, é necessário que o aluno tenha, no mínimo, 75% de presença nas aulas. Aos alunos que obtiveram a frequência mínima, mas não atingirem a média mínima exigida nas provas, será fornecido somente o certificado de frequência. Ao aluno que tiver a frequência necessária e a média mínima de avaliação é fornecido o certificado de conclusão.
Requisitos para inscrição:
- Entrevista com a coordenação
Cronograma sujeito a alteração
