• Processo qualitativo de avaliação de empresas
o Motivações para o valuation
o Análise da gestão administrativa, idoneidade, risco da atividade operacional, carteiras, desempenho setorial, conjuntura econômica, ítens fora do balanço
• Análise de demonstrações financeiras para valuation
o Apresentação das principais demonstrações financeiras
o Análise das decisões de investimento
o Análise das decisões de financiamento
o Análise dos resultados e qualidade dos lucros
o Análise dos riscos de curto e longo prazo com o uso de índices
• Modelo de dividendos descontados: modelo de Gordon
o Risco x retorno
o Custo de capital dos acionistas (CAPM)
o Premissas mais usuais para o CAPM
• Modelo de fluxo de caixa descontado
o Fluxo de caixa para os investidores (ou fluxo de caixa para a firma)
o Projeções de fluxo de caixa
o Valor residual e perpetuidade
o Impacto da decisão da taxa de crescimento
o Custo do capital: WACC
o Impacto da decisão da estrutura de capital
o Firm value e equity value
• Avaliação relativa (múltiplos)
o Índices: preço, lucro e preço, valor patrimonial e firm value, Ebitda
o Múltiplos de mercado e múltipos de transações