Curso Valuation: Avaliação de Empresas, Fusões, Aquisições e Ações
ConteúdoCurso Valuation: Avaliação de Empresas, Fusões, Aquisições e Ações
Objetivos e Vantagens:
Desenvolver conhecimento de todo o processo de avaliação de empresas e ações, suas metodologias e análise das variáveis consideradas no processo. Apresentar as técnicas de cenários, construção de premissas e avaliação do valor agregado. Conhecer as relações entre a precificação de um negócio e sua capacidade de geração de valor para os acionistas. A partir dessa base, o objetivo final será a tomada de decisão para compra de ações no mercado brasileiro.
Processo qualitativo de avaliação de empresas
o Motivações para o valuation
o Análise da gestão administrativa, idoneidade, risco da atividade operacional, carteiras, desempenho setorial, conjuntura econômica, ítens fora do balanço
• Análise de demonstrações financeiras para valuation
o Apresentação das principais demonstrações financeiras
o Análise das decisões de investimento
o Análise das decisões de financiamento
o Análise dos resultados e qualidade dos lucros
o Análise dos riscos de curto e longo prazo com o uso de índices
• Modelo de dividendos descontados: modelo de Gordon
o Risco x retorno
o Custo de capital dos acionistas (CAPM)
o Premissas mais usuais para o CAPM
• Modelo de fluxo de caixa descontado
o Fluxo de caixa para os investidores (ou fluxo de caixa para a firma)
o Projeções de fluxo de caixa
o Valor residual e perpetuidade
o Impacto da decisão da taxa de crescimento
o Custo do capital: WACC
o Impacto da decisão da estrutura de capital
o Firm value e equity value
• Avaliação relativa (múltiplos)
o Índices: preço, lucro e preço, valor patrimonial e firm value, Ebitda
o Múltiplos de mercado e múltipos de transações
Público Alvo:
Investidores em geral, executivos da área comercial de bancos, gestores financeiros de empresa, analistas de mercado com interesse em aprender os processos e modelos de avaliação de empresas usualmente utilizados no mercado financeiro, incluindo os métodos dos múltiplos e fluxo de caixa descontado.
Informações adicionais:
Inscrição Inclui:
• Material Didático
• Certificado
Observação:
É necessário trazer calculadora financeira (HP 12C, HP 17BII ou similares) às aulas
Coordenação Geral: Prof. José Cláudio Securato
Coordenação Acadêmica: Prof. Adriano Mussa / Profª Bruna Losada Pereira
Cronograma sujeito a alterações